11月1日早盤，稀土板塊開盤大漲，中國稀土漲停，北方稀土漲超7%，盛和資源、華宏科技、正海磁材、廣晟有色等紛紛跟漲。

消息面上，10月31日晚，廣東稀土集團旗下唯一上市平臺廣晟有色公告稱，其間接控股股東廣晟集團與中國稀土集團簽署了合作協(xié)議，雙方將在稀土產(chǎn)業(yè)、科研、人才等多個領域深入開展交流合作，通過資源整合和產(chǎn)業(yè)互補。

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值得注意的是，這也是中國稀土集團完成對五礦稀土的資產(chǎn)整合后，又一大動作。

中國稀土動作頻頻

中國稀土上市主體的前身為五礦稀土，2021 年，國內(nèi)開啟新一輪稀土行業(yè)整合，并于當年12月成立中國稀土集團，包含五礦稀土在內(nèi)的原6大稀土公司的股權陸續(xù)被劃入該公司。

2022年9月，五礦股份有限公司持有公司1.58億股股份過戶登記至中國稀土集團名下，劃轉(zhuǎn)完成后中國稀土集團直接和間接對公司的持股比例為40.08%。10月13日，公司正式更名為中國稀土，更名當日股價漲停。

對于此次重組，華金證券表示，本次合并后，原有的六大稀土集團中的三家合而為一，包括中國五礦集團公司、中國南方稀土集團、中國稀有稀土股份有限公司，合并后集團將合計擁有輕稀土開采指標的25.78%，中重稀土開采指標的 67.84%，南北兩大稀土集團格局逐漸形成。

中郵證券指出，目前中國稀土集團與上市公司正持續(xù)梳理與研究內(nèi)外部稀土相關資產(chǎn)與產(chǎn)業(yè)布局等情況，集團內(nèi)部稀土相關資源有望整合并入公司，尤其是集團內(nèi)盈利狀態(tài)良好且具備上市條件的公司資產(chǎn)，將優(yōu)先被注入公司。

此外，長江證券表示，我國稀土資源分布呈現(xiàn)為“南重北輕”的格局，以2022 年工信部下達第一批稀土開采配額為例，中國稀土集團占重稀土開采配額的 68%，北方稀土占輕稀土開采配額的 67%，配額占比未來有望持續(xù)提升，而中國稀土集團也將通過獲得較高的配額增長進一步提升市場份額及行業(yè)地位。

行業(yè)回暖不及預期

行業(yè)角度來看，上周稀土價格整體呈現(xiàn)先升后降，據(jù)中郵證券研報顯示，稀土氧化鐠釹的平均交易價格為 66.05 萬元/噸，較前一個周末下降0.7%。稀土價格普遍有所上行，但實際成交依然不及預期，下游需求有限，價格也開始回落，整體趨于穩(wěn)定，利潤較月初也有所收窄。

分析稱，從供應端來看，近日，內(nèi)蒙古包頭地區(qū)疫情基本得到有效控制，包頭市梯次有序恢復全市生產(chǎn)生活秩序，供應有所改善；但需求端在短期內(nèi)，受疫情等影響，需求修復不及預期，對稀土價格支撐有限。

不過從整體趨勢上看，稀土價格較上月依舊小幅回暖，據(jù)中國稀土行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至10月31日，稀土價格指數(shù)為277.2，相較9月初249的低位上漲了11.3%。

行業(yè)后市還有哪些預期？

長江證券表示，隨著中國采礦產(chǎn)能快速釋放、冶煉分離工藝逐步改進以及資源稟賦高、人工成本低的多重優(yōu)勢，海外稀土產(chǎn)業(yè)鏈競爭力逐步式微，2008 年后絕大部分稀土產(chǎn)物由中國企業(yè)供應。

長江證券指出，國內(nèi)稀土迎來基本面和政策面的雙底，長期投資價值顯現(xiàn)。短期來看，稀土價格經(jīng)過調(diào)整處于相對底部區(qū)間加之行業(yè)整體供需處于緊平衡狀態(tài)，后續(xù)隨著下游磁材需求逐步回暖，稀土價格中樞有望逐步抬升。

中郵證券也指出，以新能源、風力發(fā)電、工業(yè)機器人等為代表的行業(yè)，保持高增速發(fā)展，拉動以稀土為原料的釹鐵硼的需求攀升，進而對稀土價格形成強有力支撐。長期看，稀土價格有望繼續(xù)上漲，價格維持在高位震蕩。

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