4月17日上午，業(yè)內(nèi)流傳一份“緬甸佤邦中央經(jīng)濟計劃委員會決定于今年8月1日后暫停一切礦產(chǎn)資源的開采與挖掘”的紅頭文件。文件顯示，緬甸佤邦中央經(jīng)濟計劃委員會決定于今年8月1日后暫停一切礦產(chǎn)資源的開采與挖掘。

上海證券報記者從行業(yè)權(quán)威渠道獲悉，上述文件屬實，后續(xù)情況仍有待觀察。

【資料圖】

4月17日，此前持續(xù)橫盤的滬錫期貨主力合約突然快速拉漲，盤中罕見觸及12%的漲跌幅限制，報218700元/噸。期貨價格飆升帶動A股相關(guān)個股大漲，錫業(yè)股份大單封死漲停，領(lǐng)漲有色金屬板塊。

現(xiàn)貨方面，上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至17日，現(xiàn)貨錫均價連續(xù)4日上漲至20.93萬元/噸。

文件流出，業(yè)內(nèi)確認

該文件標(biāo)注時間是4月15日，由佤邦中央經(jīng)濟計劃委員會起草，主要內(nèi)容為“2023年8月1日后，（佤邦）礦山停止一切勘探、開采、加工等作業(yè)。對于8月1日后仍違規(guī)作業(yè)的企業(yè)或個人，交司法部門嚴懲”。

對于停止礦山開采的原因，文件強調(diào)，此舉是為了保護佤邦剩余的礦產(chǎn)資源，在不具備成熟的開采條件之前，暫停一切礦產(chǎn)資源的開采和挖掘。對合同尚未到期，還在開采的公司企業(yè)給予三個月時間，做好善后工作。

業(yè)內(nèi)流傳的“佤邦中央經(jīng)濟計劃委員會文件”

上海證券報記者從行業(yè)權(quán)威渠道獲悉，上述文件屬實，后續(xù)情況仍有待觀察。

根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局（USGS）發(fā)布的《2023年礦產(chǎn)品概要》，緬甸是全球第三大錫礦生產(chǎn)國，2022年預(yù)計產(chǎn)量為31000含錫噸，僅次于中國和印度尼西亞。此外，緬甸錫儲量預(yù)計達70萬含錫噸，與中國和印度尼西亞儲量相當(dāng)。

全球錫產(chǎn)量、儲量分布 來源：USGS

對于該事件的影響，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會錫業(yè)分會稱，我國錫精礦進口主要來源于緬甸，盡管其進口金屬總量占總進口比例已經(jīng)從2020年的75%以上降至2022年的50%左右（近三年從非洲及東南亞其他國家進口占比逐漸增加），但目前依然是中國錫精礦最重要的進口來源國。

“就目前開采和勘探現(xiàn)狀來講，緬甸錫精礦產(chǎn)量已經(jīng)步入下降通道。長期來看，全球原料供應(yīng)短缺毋庸置疑?！敝袊猩饘俟I(yè)協(xié)會錫業(yè)分會表示，后期該政策實行走向待進一步觀察。目前傳統(tǒng)消費電子市場仍然平淡，蓄電池較為平穩(wěn)，今年光伏產(chǎn)業(yè)與汽車電子仍會維持較高增速。中長期來看，AI、智能化、存儲、電子穿戴設(shè)備等新興消費電子仍然是錫消費發(fā)力的另一增長級。

業(yè)內(nèi)認為，錫礦出口是緬甸佤邦的重要財政來源，當(dāng)?shù)睾茈y完全暫停開采和出口，當(dāng)局或關(guān)閉部分尾礦或小礦。

緬甸佤邦財政對錫精礦的依賴由來已久。例如，佤邦中央經(jīng)濟計劃委員會去年曾宣布從2022年7月1日起將礦產(chǎn)品出口綜合關(guān)稅由25%上調(diào)至30%。

在佤邦政府2006年制定的《佤邦各種礦產(chǎn)品暫行管理規(guī)定》中，礦產(chǎn)品出口綜合關(guān)稅執(zhí)行30%的稅率。后期為鼓勵投資商投資，減輕投資商的投資成本，該關(guān)稅暫時降為25%。

銀河期貨認為，緬甸政府的舉措，更多在于提高議價權(quán)。當(dāng)局可能會整合當(dāng)?shù)劐a礦資源，關(guān)停部分尾礦或小型礦山，或者將礦山承包給大公司科學(xué)開采，整體來看對供給影響不大。

機構(gòu)：警惕短期炒作

中信建投期貨有色金屬高級分析師張維鑫向記者表示，中國錫礦供給約一半來自進口，對應(yīng)金屬錫約9萬噸，其中約6.8萬噸錫來自于緬甸。而佤邦地區(qū)錫礦產(chǎn)量占緬甸產(chǎn)量的70%以上，或?qū)鴥?nèi)錫供給將產(chǎn)生沖擊。

光大期貨有色金屬研究員劉軼男表示，根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，國內(nèi)錫礦對外依賴度在45%-50%，其中來自緬甸的進口礦占比高達80%左右。

“雖然近兩年，來自于剛果（金）、玻利維亞和秘魯?shù)倪M口礦顯著增長，但是全球近10年錫礦資本開支明顯走低，未來3年幾無新增礦山投產(chǎn)，其余各國對于國內(nèi)進口礦補充十分有限。若佤邦禁采政策實施落地，國內(nèi)或?qū)⒚媾R巨大的錫礦缺口?！眲⑤W男說。

但據(jù)有關(guān)人士信息反饋，佤邦主要職能部門暫未收到具體通知，而類似通知也并非第一次，因此后期實際執(zhí)行情況有待觀察。

張維鑫表示，考慮到緬甸在全球錫市場供給中的重要地位，同時又考慮到錫資源出口占緬甸財政收入的30%以上，所以判斷緬甸政府很難長期停止錫礦開采。預(yù)計文件內(nèi)容僅為暫時性整改，實際影響程度可能并不大，需要警惕市場在短期炒作后回歸理性的價格波動。