假日期間海外市場調(diào)整，本周券商策略分析師整體觀點不悲觀。普遍認為，若節(jié)后回調(diào)或是年內(nèi)又一個戰(zhàn)略布局點。

(資料圖片僅供參考)

建投策略陳果團隊指出，降息利好兌現(xiàn)后市場在悲觀預(yù)期下出現(xiàn)回調(diào)，這提供了較好布局機會，后續(xù)庫存周期見底與政策持續(xù)發(fā)力依然值得期待，且市場具備宏觀流動性托底和權(quán)益資產(chǎn)高性價比投資價值。

興證策略張啟堯團隊也認為，如果接下來一段時間市場風險偏好受到外部因素沖擊、指數(shù)出現(xiàn)動蕩，那么或許將迎來年內(nèi)一個戰(zhàn)略布局時點：

首先，當前市場本身已處在一個隱含風險溢價較高、多數(shù)行業(yè)擁擠度較低的位置。從擁擠度來看，大多數(shù)行業(yè)仍處于歷史中等乃至偏低水平。

其次，未來一個階段仍將是政策加大力度呵護市場、提振信心的窗口。

此外，三季度市場將進入一個經(jīng)濟壓力的擔憂緩解、同時政策呵護力度提升的窗口。

中信策略秦培景團隊依舊認為，經(jīng)濟、政策、市場情緒三重預(yù)期均處谷底，主題、政策、調(diào)倉三大博弈日趨激烈，市場波動依然較大。

一方面，三重預(yù)期均處谷底：首先經(jīng)濟復(fù)蘇動能趨弱，工業(yè)景氣繼續(xù)下滑，出口持續(xù)承壓，地產(chǎn)和消費復(fù)蘇斜率放緩；其次，政策預(yù)期重回低點，近期穩(wěn)經(jīng)濟政策的廣度和力度弱于此前市場激進預(yù)期，但政策仍處窗口期，增量政策還在研究，料定調(diào)還需等待7月政治局會議；最后，市場情緒仍處谷底，中美關(guān)系短暫止跌，但匯率波動反映市場對地緣擾動因素仍非常敏感，政策博弈和主題交易反復(fù)輪動，非熱點個股流動性極其匱乏。

另一方面，三大博弈日趨激烈：首先，主題交易在階段調(diào)整后可能會高切低重新升溫；其次，7月底政治局會議前，預(yù)計政策博弈也將在短暫退潮后卷土重來；最后，二季末疊加中報業(yè)績披露期臨近，機構(gòu)圍繞主題和業(yè)績驅(qū)動之間的調(diào)倉博弈更為激烈。

配置上，數(shù)字經(jīng)濟、人工智能依舊是多家券商中期看好的方向，短期高景氣、中報業(yè)績等更值得重視。

招商策略張夏團隊認為接下來市場對中報業(yè)績的關(guān)注度將會提升，可以參考行業(yè)景氣度、庫存階段等判斷業(yè)績修復(fù)的可持續(xù)性。具體包括的細分行業(yè)有家電、傳媒、計算機設(shè)備、自動化設(shè)備、通信設(shè)備、汽車零部件、消費電子等。

建投策略指出可關(guān)注1）政策受益方向及前期超跌方向；2）順周期屬性高ROE方向；3）增量資金流入偏好的方向。行業(yè)包括汽車、家電、機械設(shè)備、食品飲料、半導(dǎo)體、傳媒、通信、計算機等。

更多券商策略觀點如下：

風險提示及免責條款 市場有風險，投資需謹慎。本文不構(gòu)成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標、財務(wù)狀況或需要。用戶應(yīng)考慮本文中的任何意見、觀點或結(jié)論是否符合其特定狀況。據(jù)此投資，責任自負。

關(guān)鍵詞：