券商研報業(yè)務整頓仍在持續(xù)進行。8月25日，浙江證監(jiān)局和福建證監(jiān)局一口氣披露了7張與研報業(yè)務相關的罰單，興業(yè)證券、浙商證券、財通證券及4名分析師收到罰單。

分析師發(fā)言內容不夠審慎

福建證監(jiān)局表示，興業(yè)證券發(fā)布證券研究報告業(yè)務客戶服務行為內部控制和合規(guī)管理不到位，個別分析師的發(fā)言內容不夠審慎。證監(jiān)局決定對興業(yè)證券采取出具警示函的措施。公司應引以為戒，認真查找和整改問題，持續(xù)完善內部控制，對相關人員進行問責，并向證監(jiān)局提交書面整改報告。

浙江證監(jiān)局針對浙商證券和財通證券開出了罰單。罰單顯示，浙商證券發(fā)布證券研究報告業(yè)務存在以下問題：一是對證券分析師服務客戶、公開發(fā)表言論等方面的內控管理有效性不足。二是研究報告質量控制和合規(guī)審查不到位。三是個別研究報告制作不審慎，未能保證信息來源合規(guī)。

(資料圖片僅供參考)

證監(jiān)局要求浙商證券認真查找和整改問題，完善研究報告業(yè)務管理制度，進一步加強內部控制和合規(guī)管理，切實提升研究報告質量。

財通證券發(fā)布證券研究報告業(yè)務存在業(yè)務管理制度不健全及執(zhí)行不到位、內部控制有效性不足、服務客戶活動管控不嚴、人員管理不到位等問題。浙江證監(jiān)局要求財通證券采取有效措施進一步加強發(fā)布證券研究報告業(yè)務管理、內部控制和人員管理，并于提交書面整改報告。

5月以來研報業(yè)務持續(xù)規(guī)范

近期監(jiān)管機構針對券商研報業(yè)務違規(guī)行為較為關注。據上證報不完全統(tǒng)計，5月以來，多地證監(jiān)局已對二十余家券商機構及相關券商分析師的研報業(yè)務違規(guī)行為實施處罰，共開出罰單超40張，具體措施包括出具警示函、采取監(jiān)管談話、責令改正等。

從監(jiān)管機構來看，上海、浙江、北京、深圳證監(jiān)局開出的罰單數量居前。

此前監(jiān)管部門向券商發(fā)布了《關于發(fā)布證券研究報告業(yè)務“雙隨機”現場檢查情況的通報》。這是基于監(jiān)管部門于2022年開展的券商研報業(yè)務現場檢查專項工作，共覆蓋45家證券公司和300篇研報。

在檢查中監(jiān)管注意到三大典型問題：一是部分公司內控制度未根據法規(guī)規(guī)范要求及時更新調整。二是部分內控制度執(zhí)行有效性不足。三是研報制作審慎性不足，個別員工私自發(fā)表證券分析意見。

監(jiān)管部門表示，下一步，將按照“零容忍”監(jiān)管方針，持續(xù)強化研報業(yè)務監(jiān)管執(zhí)法，各證券公司和相關從業(yè)人員應當結合此次專項檢查發(fā)現的問題，對照檢視、認真整改，不斷提升業(yè)務質量和合規(guī)水平。

“今年研報查得很嚴，行業(yè)出了很多罰單，對我們來說很有警示。未來，我們會強化合規(guī)質控力量，加大研報管理培訓。”有研究所所長稱。

還有研究所負責人表示，為了提高研報質量，研報發(fā)布節(jié)奏整體變慢，主要因為需經過嚴格的合規(guī)和質控審核。

本文作者：徐蔚，來源：上海證券報，原文標題：《罰罰罰罰罰罰罰！分析師驚呆了》

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