全球觀點(diǎn):小摩:中國(guó)經(jīng)濟(jì)重啟助推泰國(guó)旅游業(yè)增長(zhǎng) 泰股今年有望再漲7%
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中國(guó)經(jīng)濟(jì)重新開放帶來的旅游業(yè)增長(zhǎng)好于預(yù)期,以及可能刺激泰國(guó)國(guó)內(nèi)消費(fèi),使泰國(guó)股市成為摩根大通在東南亞地區(qū)的首選。摩根大通泰國(guó)股市研究主管Kae Pornunnarath表示,從歷史上看,往往泰國(guó)大選前股市都會(huì)上漲,并且能源和原材料成本降低帶來的企業(yè)利潤(rùn)率持續(xù)擴(kuò)大,也將有助于泰國(guó)股市跑贏該地區(qū)(不包括越南)大盤。
據(jù)摩根大通稱,中國(guó)游客的到來將幫助泰國(guó)今年的旅游業(yè)營(yíng)收翻番,達(dá)到390億美元,相當(dāng)于泰國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的6%左右。該行估計(jì),今年外國(guó)游客總數(shù)將激增至2600萬人次,約占2019年(即疫情爆發(fā)前一年)總數(shù)的65%。
Kae在接受采訪時(shí)表示:“我們對(duì)中國(guó)的重新開放非常樂觀。當(dāng)我們想到旅游業(yè)時(shí),這就是泰國(guó)脫穎而出的地方?!?/p>
摩根大通預(yù)計(jì),泰國(guó)基準(zhǔn)股指SET指數(shù)今年將進(jìn)一步上漲約7%,達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1800點(diǎn),并繼續(xù)維持該國(guó)必需消費(fèi)品、非必需消費(fèi)品和醫(yī)療保健行業(yè)“增持”評(píng)級(jí)。
據(jù)了解,受電子、能源和必需消費(fèi)品類股上漲的提振,泰國(guó)SET指數(shù)在過去一個(gè)月上漲了約4%。匯編數(shù)據(jù)顯示,在去年創(chuàng)下59.6億美元的紀(jì)錄后,全球資金本月向泰國(guó)股市凈流入5.66億美元。
Kae表示,在過去大選前的三個(gè)月里,泰國(guó)股市平均上漲了5-6%,隨后會(huì)出現(xiàn)了一些獲利回吐。泰國(guó)定于5月舉行大選,國(guó)會(huì)眾議院將于3月結(jié)束任期。
由于國(guó)內(nèi)需求將保持強(qiáng)勁,摩根大通推薦的股票包括便利店運(yùn)營(yíng)商CP All Pcl和建材及家裝產(chǎn)品零售商Home Product Center Pcl。Kae表示,該行還青睞Global Power Synergy Pcl等公用事業(yè)股,這些公司被視為能抵御全球經(jīng)濟(jì)放緩的“防御性”股票。
不過,Kae指出,盡管中國(guó)游客的回歸被視為航空業(yè)的福音,但泰國(guó)機(jī)場(chǎng)公司(Airports of Thailand Pcl)的估值和股價(jià)已經(jīng)反映出投資者的預(yù)期,上行空間"有限"。
亞洲和中國(guó)首席股票策略師Wendy Liu表示:“當(dāng)我們看到周期性上漲帶來的積極溢出效應(yīng)——中國(guó)的重新開放,以及在某種程度上日本也重新開放——泰國(guó)和中國(guó)香港將成為主要受益者。”
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