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1月30日，廣東廣康生化科技股份有限公司(廣康生化)創(chuàng)業(yè)板IPO已提交注冊。華泰聯(lián)合證券為其保薦機構(gòu)，擬募資6.9119億元。

招股書顯示，廣康生化是專業(yè)從事農(nóng)藥原藥、中間體、制劑的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的國家高新技術(shù)企業(yè)，是國內(nèi)琥珀酸脫氫酶抑制劑(SDHI)、三氯甲基硫類殺菌劑、聯(lián)苯肼類殺螨劑、擬除蟲菊酯類殺蟲劑的主要供應(yīng)商之一。公司主要經(jīng)營產(chǎn)品包括聯(lián)苯肼酯、高效氯氰菊酯等殺蟲劑;噻呋酰胺、克菌丹、滅菌丹、土菌靈、萎銹靈等殺菌劑;甜菜寧、甜菜安、乙氧呋草黃等除草劑。截至本招股說明書簽署日(2022年11月10日)，公司在境內(nèi)共計取得104項農(nóng)藥產(chǎn)品的登記證書和39項農(nóng)藥產(chǎn)品的生產(chǎn)許可。

公司是廣東省內(nèi)主要的農(nóng)藥原藥生產(chǎn)企業(yè)，是中國農(nóng)藥發(fā)展與應(yīng)用協(xié)會理事單位、中國石油化工優(yōu)秀民營企業(yè)、中國農(nóng)藥工業(yè)協(xié)會AA級信用企業(yè)、廣東省創(chuàng)新型企業(yè)、廣東省知識產(chǎn)權(quán)貫標(biāo)認(rèn)證企業(yè)。在國際市場上，公司已進入美國、歐盟、印度、巴西、以色列、日本等國際農(nóng)藥主流市場，并與UPL、ADAMA、Albaugh、SUMMITAGRO等國際知名客戶以及諾普信、海利爾等國內(nèi)知名企業(yè)形成了緊密的合作關(guān)系。

從行業(yè)方面來看，我國是農(nóng)業(yè)大國，農(nóng)業(yè)人口數(shù)量和農(nóng)作物播種面積位居世界前列。2000-2021年我國農(nóng)作物總播種面積從156.30百萬公頃緩慢增長到168.70百萬公頃，年均復(fù)合增長率僅為0.36%。伴隨著國民經(jīng)濟水平和居民消費能力的快速提升，我國對各類農(nóng)產(chǎn)品的需求量不斷擴大。總體上，隨著我國農(nóng)藥出口結(jié)構(gòu)的改變，在區(qū)域經(jīng)濟水平較為落后、工業(yè)基礎(chǔ)薄弱，對高性價比的農(nóng)藥制劑產(chǎn)品有著龐大需求的國家對我國農(nóng)藥產(chǎn)品的需求正在不斷擴大。

廣康生化本次實際募集資金扣除發(fā)行費用等費用后擬全部用于以下項目：

財務(wù)方面，于2019年度、2020年度、2021年度、2022年1-6月，公司實現(xiàn)營業(yè)收入分別約為4.35億元、4.52億元、6.51億元、3.02億元。其中，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別約為-1706.18萬元、6977.05萬元、9819.79萬元、4326.34萬元。

報告期內(nèi)，公司主要產(chǎn)品如聯(lián)苯肼酯、克菌丹、滅菌丹、土菌靈、萎銹靈等均是小眾產(chǎn)品，全球年產(chǎn)量不高，生產(chǎn)廠家少，但銷售價格及毛利率較高。這種競爭策略為公司保持了行業(yè)內(nèi)較高的市場占有率和毛利率，公司主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品的綜合毛利率(不含運費)為30.80%、39.61%、32.11%及29.75%，在行業(yè)中表現(xiàn)較為良好。但是，較高的毛利率也可能會吸引其他生產(chǎn)廠家，如果其他廠家在公司的優(yōu)勢產(chǎn)品上加大投入，實現(xiàn)產(chǎn)品登記、技術(shù)優(yōu)化和產(chǎn)能擴張，將會導(dǎo)致市場競爭加劇，公司主要產(chǎn)品的價格下降和毛利率下降，將對公司產(chǎn)生不利影響。

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