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3月2日，江蘇恒尚節(jié)能科技股份有限公司(恒尚股份)申請主板版IPO審核狀態(tài)變更為“已問詢”。華泰聯(lián)合證券為其保薦機構(gòu)，擬募資5.77億元。

據(jù)招股書顯示，恒尚股份主營業(yè)務(wù)為建筑幕墻與門窗工程的設(shè)計、制造與施工，業(yè)務(wù)覆蓋幕墻和門窗的產(chǎn)品研發(fā)、工程設(shè)計、加工制作、安裝施工、售后服務(wù)等環(huán)節(jié)，項目類型涵蓋高檔寫字樓、商業(yè)綜合體和住宅樓等各類建筑的幕墻與門窗工程。公司主要客戶為上海建工、中國建筑等國際領(lǐng)先的建筑工程總承包方。

公司在立足上海市場的基礎(chǔ)上深耕長三角區(qū)域，主要定位于寫字樓、城市綜合體等中高端市政工程建筑的幕墻裝飾領(lǐng)域，以高端幕墻系統(tǒng)、系統(tǒng)門窗及節(jié)能新型幕墻產(chǎn)品為主打，尤其擅長復(fù)雜結(jié)構(gòu)、大跨度構(gòu)造、商業(yè)綜合體幕墻、群體建筑幕墻等高技術(shù)工程的設(shè)計、施工。公司已獲得江蘇省專精特新小巨人企業(yè)、江蘇省省級企業(yè)技術(shù)中心認定。截至本招股說明書簽署日，公司擁有專利授權(quán)257項，其中發(fā)明專利18項。

根據(jù)中國建筑裝飾協(xié)會幕墻工程分會關(guān)于我國建筑幕墻行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀的分析，我國建筑幕墻行業(yè)企業(yè)主要分為三大陣營。第一陣營包括數(shù)家收入規(guī)模數(shù)十億，在全國市場乃至全球市場有著核心競爭力的行業(yè)龍頭企業(yè)。公司屬于我國建筑幕墻行業(yè)第一陣營企業(yè)，在中國建筑裝飾行業(yè)綜合排名中取得幕墻類2018年第六名、2019年第五名、2020年第五名。

財務(wù)方面，于2019年度、2020年度、2021年度以及2022年6月30日止，公司實現(xiàn)營業(yè)收入分別為13.03億元、16.74億元、20.67億元、6.19億元。其中，公司實現(xiàn)凈利潤分別為5271.29萬元、7735.65萬元、8898.31萬元、4895.77萬元。

需要注意的是，公司下游工程總承包市場的分化趨勢日益明顯，重大工程項目的建設(shè)多數(shù)由同時具備資金、管理和技術(shù)能力的大型國有工程總承包企業(yè)負責實施。受此影響，公司客戶相對較為集中，其中，上海建工為報告期各期公司第一大客戶。若公司與主要客戶的合作關(guān)系發(fā)生重大不利變化，或主要客戶市場占有率下降導(dǎo)致其采購量減少，或下游行業(yè)增長放緩，或主要客戶因經(jīng)營狀況發(fā)生較大風險而違約，在上述情形下，公司經(jīng)營業(yè)績會面臨下滑的風險。

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