（原標題：發(fā)行規(guī)模同比翻一倍 鐘愛清潔能源 銀行綠色金融債券還有哪些發(fā)力點？）

財聯社7月21日訊（實習記者 哈力克）“雙碳”目標下，銀行也在積極引導資金向綠色低碳產業(yè)傾斜。目前，綠色金融債券仍然是銀行支持綠色金融建設的主力產品。

數據顯示，截至7月21日，年內已有22家銀行共發(fā)行25只綠色金融債券，累計發(fā)行規(guī)模達到1322.57億元。其中商業(yè)銀行發(fā)行量達962億元。

(資料圖)

銀行發(fā)力綠色金融背后，是全國碳排放權交易市場開局表現平穩(wěn)，效果初顯。自2021年7月16日正式上線以來，全國碳市場已運行一年。數據顯示，截至2022年7月15日，碳排放配額（CEA）累計成交量1.94億噸，累計成交金額84.92億元。

中央財經大學綠色金融國際研究院研究員劉楠表示，2022年上半年綠色金融債券有效發(fā)揮了其規(guī)模優(yōu)勢。銀行應引導和撬動更多金融資源向綠色項目傾斜，踐行銀行企業(yè)社會責任，積極參與全球環(huán)境治理和應對氣候變化行動。

發(fā)行規(guī)模漲超一倍，城商行最為活躍

綠色金融債券是銀行用于支持綠色產業(yè)項目發(fā)展的重要融資工具。

財聯社記者根據中國貨幣網數據統(tǒng)計，截至7月21日，年內已有22家銀行共發(fā)行25只綠色金融債券，發(fā)行數量同比上漲79%，累計發(fā)行規(guī)模達到1322.57億元，同比上漲超180%。

“從境內綠色債券市場來看，2022年上半年綠色金融債券有效發(fā)揮了其規(guī)模優(yōu)勢?！眲㈤f。

其中，國家開發(fā)銀行、中國農業(yè)發(fā)展銀行和中國進出口銀行三家政策性銀行分別募集270億元、30億元、60億元，共占據總發(fā)行量的27%。

19家商業(yè)銀行共發(fā)行20只綠色金融債券，累計發(fā)行規(guī)模達962億元。廣西北部灣銀行于7月7日發(fā)行兩只綠色金融債券，其余商業(yè)銀行各發(fā)行一只綠色金融債券。

具體來看，中國銀行發(fā)行的“22中國銀行綠色金融債01”規(guī)模最大，達到300億元，接近總量的四分之一。工商銀行、建設銀行和杭州銀行分別發(fā)行100億元規(guī)模的綠色金融債券。北京銀行、招商銀行發(fā)行的綠色金融債券發(fā)行量為90億元、50億元，其余商業(yè)銀行綠色金融債券規(guī)模均在30億元及以下。

可以發(fā)現，國有大行仍然是綠色金融債券發(fā)行“主角”，500億的發(fā)行規(guī)模占據商業(yè)銀行發(fā)行量的“半壁江山”。城商行最為活躍，北京銀行、貴州銀行、成都銀行在內的8家城商行參與發(fā)行綠色金融債券，規(guī)模達365億元，其中杭州銀行發(fā)行規(guī)模最多，達到100億元。

農商銀行雖然在數量上有所優(yōu)勢，共有7家參與發(fā)行綠色金融債券。但其發(fā)行規(guī)模墊底，7家農商銀行合計發(fā)行97.57億元，且發(fā)行規(guī)模后三名均為農商銀行，最低的一家是新疆昌吉農商銀行，發(fā)行量為0.57億元。

票面利率方面，“22昌吉農商綠色債01”最高，達到4.50%。6只債券利率在2%—3%之間，其余18只債券利率均低于3%。中國農業(yè)發(fā)展銀行2%的票面利率達到最低，除政策性銀行外，工商銀行、建設銀行和中國銀行三家國有大行發(fā)行利率最低，為2.60%。

值得注意的是，包括廣州農商銀行在內的4家農商銀行，其綠色金融債券發(fā)行利率也在3%以下。

此外，20只債券的主體評級和債項評級中，有15只達到了雙AAA，占據顯著比例。陜西秦農農商銀行、寧波慈溪農商銀行和柳州銀行為雙AA+。

“債券評級會考察評級對象的經營和財務狀況，還會依據流動性監(jiān)測指標和監(jiān)管指標等要素綜合得出結論，‘雙AAA’說明評級對象抗風險能力極強，償債能力極強，到期不能償付的風險極低?！币粯I(yè)內人士表示，整體來看，銀行發(fā)綠債環(huán)境良好，主體資質優(yōu)異。

資金“鐘愛”清潔能源產業(yè)

作為專項債券，綠色金融債券資金投向往往能傳遞出對相關綠色產業(yè)的投資偏好，這也會在一定程度上反映其發(fā)展趨勢與前景。

2022年1月，中國銀行間市場交易商協(xié)會曾發(fā)布通知稱，綠色金融債券發(fā)行人應做好信息披露，按季度向市場披露募集資金使用情況。

據財聯社記者統(tǒng)計，目前已有9家銀行披露了截至2022年第一季度的綠色金融債券募集資金使用情況，累計投放金額達到813.7億元，募投項目462個。

財聯社記者整理發(fā)現，募集資金仍重點用于支持清潔能源產業(yè)發(fā)展，資金使用規(guī)模為349億元，占年內綠色金融債券發(fā)行規(guī)模的26%。同時，該產業(yè)項目投資數量最多，達到159個，占總項目數量的34%。

面向清潔能源產業(yè)的前三投放金額分別為國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行和中國銀行的206.1億元、80億元、60.61億元。

此外，清潔交通仍是主要募投領域，投放金額達到224.2億元。投向污染防治的資金為77.7億元，和生態(tài)環(huán)境產業(yè)的77.9億元不相上下。

813.7億元的總投放金額中，投向清潔生產產業(yè)的資金為3.22億元，占比為0.4%。

劉楠告訴財聯社，與去年相比，綠色金融債券的投資結構并未發(fā)生明顯變化。鐘愛清潔能源產業(yè)不僅是綠色金融債的特點，其他類型綠色債券和綠色信貸都表現出了相同的特點。“這一現象形成的原因可能是國內碳排放結構和產業(yè)發(fā)展特點等因素共同作用的結果?！?/p>

劉楠認為，從碳排放結構來看，能源行業(yè)是全國碳排放的重要源頭，占全國總碳排放量的80%以上，因此大力發(fā)展清潔能源，優(yōu)化能源供給結構成為碳達峰、碳中和目標實現的關鍵；從產業(yè)發(fā)展特點來看，我國清潔能源產業(yè)發(fā)展相對成熟，具備規(guī)模化發(fā)展的技術基礎，且投資風險相對較低。

“比較而言，現階段我國工業(yè)產業(yè)的綠色低碳轉型執(zhí)行難度相對較大，轉型和投資風險相對較高?！眲㈤f。

募投項目上，面向基礎設施綠色升級和污染防治的項目數量并列第二，均為70個。第三名是生態(tài)環(huán)境產業(yè)，項目數量達到50個。投向綠色交通等三個領域的項目數量各僅有1個。

9家銀行中，國家開發(fā)銀行投放資金最多，達到500億元，其次為中國銀行，為105.7億元，其項目數量最多，達到了174個。

除中國進出口銀行、中國農業(yè)發(fā)展銀行外，其余7家銀行綠色金融債券所支持的項目涉及不同方向，其中，安徽馬鞍山農商銀行、廣東順德農商銀行所投向的領域最多，涉及清潔能源產業(yè)、生態(tài)環(huán)境產業(yè)和污染防治等。

此外，截至2022年一季度末，國家開發(fā)銀行閑置的綠色金融債券募集資金最多，其次是中國銀行。陜西秦農農商銀行閑置資金處于低位，安徽馬鞍山農商銀行和中國進出口銀行已足額使用募集資金，無閑置資金。

“一些農商銀行閑置資金比較少，一是它本身募集的資金就不是很多；其次，也能說明這些銀行有合適的項目可投，資金使用效率比較高；同時反映出銀行所在地綠色產業(yè)對于資金的需求還是很大的”上述業(yè)內人士表示，銀行將募集來的資金快速投出去，可以很大程度緩解付息壓力。

綠色金融下半年，銀行還需加強產品創(chuàng)新

2022年是宣布“雙碳”目標后的第二個年頭。上一年，中國的貼標綠色債券發(fā)行量增幅巨大，據《中國綠色債券市場報告 2021》所稱，中國已經是全球第二大綠色債券市場。

2022年上半年，綠色債券發(fā)行規(guī)模繼續(xù)保持強勁勢頭。據中誠信綠金數據顯示，2022年上半年國內貼標綠色債券的發(fā)行規(guī)模達到4100.69億元，發(fā)行只數260只。較去年同期增長67.21%、30.00%。其中，綠色金融債券發(fā)行規(guī)模占比最大。

劉楠告訴財聯社，現階段來看，人民銀行有效發(fā)揮了其監(jiān)督管理職責，各發(fā)行機構執(zhí)行情況也很好。但是，隨著綠色發(fā)展的深入推進，現階段綠色金融債券的管理制度可能會滯后于國內外綠色發(fā)展政策和市場環(huán)境要求。

“因此，人民銀行下一步可能需要考慮將ESG納入綠色金融債券發(fā)行的全流程監(jiān)督管理體系，以切實提升綠色金融債券風險管理能力和服務經濟社會全面綠色低碳轉型發(fā)展質量?！眲㈤f。

另一擔憂來自銀行的參與度。數據顯示，年內發(fā)行綠色金融債券的22家銀行中，接近半數屬首次，其余多數也僅是第二次發(fā)行。

“我國碳市場穩(wěn)步推進，銀行也要練就與之相匹配的綠色金融能力，加強制度建設，繼續(xù)提升服務質效。”上述業(yè)內人士說，加大對優(yōu)質綠色項目布局，重要的是加強綠色金融產品與服務創(chuàng)新力度。

目前，已有銀行開始探索。招商銀行于5月11日發(fā)行50億元鄉(xiāng)村振興主題的綠色金融債券。6月8日，工商銀行成功發(fā)行100億元碳中和綠色金融債券，這些都是全國范圍內商業(yè)銀行首次發(fā)行相關債券。

劉楠表示，銀行應充分發(fā)揮其中介橋梁作用，通過信貸業(yè)務和投資銀行作用，引導和撬動更多金融資源向綠色項目傾斜。踐行銀行企業(yè)社會責任，通過參與國際綠色金融市場交流合作、踐行國際綠色發(fā)展原則等方式，積極參與全球環(huán)境治理和應對氣候變化行動。

關鍵詞： 金融債券 發(fā)行規(guī)模