(資料圖)

（原標(biāo)題：市場(chǎng)延續(xù)輪動(dòng)格局，以下方向或?qū)⒚摲f而出?。?/p>

導(dǎo)讀：雖然昨日創(chuàng)業(yè)板終結(jié)了此前的8連跌，但做多環(huán)境并未顯著改善，“無(wú)主線，弱輪動(dòng)”的結(jié)構(gòu)延續(xù)下，可先行關(guān)注以下三大方向：1）首先邏輯相對(duì)獨(dú)立的煤炭板塊；2）其次是隨著豬肉需求季節(jié)性的回升，本輪豬周期階段性上行的背景下關(guān)注豬肉板塊所帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)；3）賽股股在短線經(jīng)歷了連續(xù)整理后存在一定短線回流修復(fù)的需求。

9月6日 9:10

雖然昨日創(chuàng)業(yè)板終結(jié)了此前的8連跌，但做多環(huán)境并未顯著改善，兩市的成交金額依舊不足8000億，而短線高標(biāo)反饋惡劣，昨日周五盤面新熱點(diǎn)的衛(wèi)星導(dǎo)航板塊也遭遇了明顯的分化，可見(jiàn)當(dāng)前受此熱點(diǎn)持續(xù)性較差的問(wèn)題始終未能解決，這也成為制約更多場(chǎng)外資金進(jìn)場(chǎng)做多的核心因素。

從盤面上來(lái)看，昨日在受到在北溪1號(hào)斷氣的刺激下，能源板塊迎來(lái)大漲。隨著新能源賽道行情的階段性退潮 ，后市場(chǎng)始終進(jìn)入“無(wú)主線，弱輪動(dòng)”的結(jié)構(gòu)之中。在此盤面下，受到歐洲能源危機(jī)這一邏輯驅(qū)動(dòng)的能源板塊是盤面較為獨(dú)立逆勢(shì)的方向。

后續(xù)先行重點(diǎn)關(guān)注煤炭板塊。首先從基本面來(lái)看受“北溪-1”管道停止輸氣，歐洲多國(guó)重啟煤電，對(duì)于煤炭的需求量勢(shì)必進(jìn)一步加劇，近日紐卡斯?fàn)朜EWC動(dòng)力煤價(jià)格已經(jīng)創(chuàng)下451.5美元/噸的新高。對(duì)應(yīng)未來(lái)海外煤價(jià)維持高位，價(jià)差擴(kuò)大將導(dǎo)致我國(guó)煤炭進(jìn)口下降。另外2022年7月煤炭日均產(chǎn)量環(huán)比下降5%，多年缺乏煤炭資本開支，保供產(chǎn)能已充分釋放，煤炭生產(chǎn)很難再有提升。在上述背景下，煤企高利潤(rùn)有望長(zhǎng)期持續(xù)、高現(xiàn)金流背景下不斷提高分紅比例，煤炭板塊正在迎來(lái)業(yè)績(jī)&估值的戴維斯雙擊。

另外需要關(guān)注的方向在于豬肉板塊。隨著豬肉需求季節(jié)性的回升，本輪豬周期上行階段已經(jīng)開啟。昨日盤后，發(fā)改委擬于9月8日上午9點(diǎn)在京召開生豬研討會(huì)，參會(huì)方包括牧原、溫氏、雙匯等養(yǎng)殖、屠宰企業(yè)。會(huì)議主要將分析近期生豬市場(chǎng)供需和價(jià)格形勢(shì)，以及上述公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、今年后期生產(chǎn)計(jì)劃安排等情況。值得一提的是，發(fā)改委上一次開研討會(huì)是7月4號(hào)，然后周一豬肉期貨價(jià)格和豬肉板塊雙雙大漲。而本次研討會(huì)的召開從側(cè)面反映出本輪生豬實(shí)際去產(chǎn)能幅度超出預(yù)期，那么本輪豬價(jià)上漲是否帶動(dòng)豬肉板塊也形成超預(yù)期漲勢(shì)同樣值得持續(xù)觀察。

還有需要關(guān)注的方向依舊在以新能為代表賽道反彈。可以看到HJT的設(shè)備龍頭邁為股份簽下7.2GW異質(zhì)結(jié)設(shè)備銷售訂單，受此消息刺激昨日股價(jià)大漲15%。首先賽道方向在短線經(jīng)歷了連續(xù)整理后存在一定的修復(fù)的需求，另一方面，所謂的市場(chǎng)風(fēng)格切換并不順利，截至目前并未形成具有足夠延續(xù)性市場(chǎng)新主線，在資金尚未更為確定性方向的背景下，部分資金會(huì)自然選擇回流賽道。其實(shí)不只是邁為股份，陽(yáng)光電源、鈞達(dá)股份等同樣在近期呈現(xiàn)率先呈現(xiàn)出止跌企穩(wěn)的跡象，這些人氣股的率先反彈為賽道短線情緒樹立了一個(gè)標(biāo)桿，后續(xù)或有資金對(duì)其形成模仿，逐步回流其他一些前期錯(cuò)殺超跌的個(gè)股。

關(guān)鍵詞： 脫穎而出