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觀點：繼一月之后，二月PMI超預期回升，并創(chuàng)2012年5月以來新高。制造業(yè)活動加快的同時，經(jīng)濟修復預期在加速。政策不斷推進和落地，全年經(jīng)濟向好趨勢在即。當前流動性保持合理充裕，A股估值仍處于歷史低位，中期配置價值凸顯，看好A股整體回升的投資機會。短期，指數(shù)放量突破后小幅整理，但整體保持向好趨勢。短期雖有反復，但多方提振下，隨著新高的延續(xù)，預計指數(shù)將再上臺階，迎來新的波段行情。

海外市場不濟下，今日滬深兩市小幅低開，開盤后一度上行，但隨后在不利因素影響下一度震蕩走低，尤其是創(chuàng)業(yè)板單邊下行過程中，深成指被嚴重拖累。不過，兩市整體保持平穩(wěn)，在權重股的支撐和提振下，延續(xù)昨日以來的相對強勢。盤面上，傳媒板塊領漲，建筑裝飾、通信以及建筑材料等板塊漲幅居前，而電力設備、有色金屬以及汽車等領跌，醫(yī)藥生物、房地產(chǎn)以及農林牧漁等板塊走低。

全天，特斯拉投資日活動上的消息讓稀土永磁板塊一度大跌，并對市場帶來不利影響。3月1日，特斯拉2023年投資者日在得州超級工廠舉行。特斯拉工程師表示，特斯拉的下一代平臺將減少75%的碳化硅使用，下一代永磁電機將完全不使用稀土材料，且不損失能效，總制造成本下降1000美元。正是這條消息，讓稀土永磁板塊大跌，因為此前行業(yè)正是因為不缺需求，所以行業(yè)景氣度較高，股價堅挺。而如今，這個邏輯可能生變，對板塊自然帶來打擊。不過，目前還僅是消息層面的，實際上的影響仍有待時間驗證，對板塊的持續(xù)性抑制也不會太大。

回到市場，進入到三月份，市場利好不斷。一方面，最大的支撐和提振來源于經(jīng)濟復蘇的超預期。在1月基礎上，2月的經(jīng)濟先行指標繼續(xù)走強，制造業(yè)活動繼續(xù)強勢下，經(jīng)濟復蘇逐步體現(xiàn)，對市場帶來正向提振；另一方面，政策釋放下，板塊主線逐步出現(xiàn)。每年重要會議窗口，市場都有一定的主線聚焦，而此次重要會議前，數(shù)字經(jīng)濟集中利好釋放，成為近期市場絕對的主線，也成功刺激市場，增強了市場的活躍性。此外，當前貨幣政策相對寬松，也保證了市場流動性的合理充裕，整體有利于市場的縱深發(fā)展。當然，指數(shù)放量突破迎來階段上行新高，如能有效突破，也必將帶來新的增量資金，對市場上行起到新的推動。

因此，我們認為在經(jīng)濟向好趨勢下，市場整體向好趨勢的本質未變。短期多方利好提振下，指數(shù)放量迎來階段新高，突破此前震蕩平臺后也有望再上一個新臺階。投資者整體可有此前的謹慎樂觀逐步轉為樂觀，在市場震蕩中做好新的增倉的準備，博弈可能的上行行情。

(作者：郭一鳴執(zhí)業(yè)證書：A0680612120002)

（文章來源：巨豐投顧）

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