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7月3日消息，浙商證券指出，站在當前，人工智能從前期的預(yù)期驅(qū)動轉(zhuǎn)為現(xiàn)階段的基本面驅(qū)動，參考智能手機先滲透再應(yīng)用的規(guī)律，參考新能源車先上游再中下游的規(guī)律，現(xiàn)階段AI的基本面線索應(yīng)聚焦以算力、數(shù)據(jù)、大模型為代表的上游環(huán)節(jié)。隨著中報和三季報陸續(xù)展開，關(guān)注上游部分領(lǐng)域的戴維斯雙擊行情，重視上游環(huán)節(jié)龍頭股。除了主線演繹外，針對市場整體，未來2-3個月的夏季行情值得重點把握。本輪行情的底層邏輯源自，其一，在上證指數(shù)震蕩的格局下，結(jié)合股債收益比指標，市場回落至震蕩下沿，繼而具備修復(fù)的基礎(chǔ)。其二，宏觀催化在于，央行降息背景下，市場對穩(wěn)增長預(yù)期升溫，這意味著風險偏好有所修復(fù)。其三，中觀催化在于，中報季即將開始，業(yè)績線索開始顯現(xiàn)。經(jīng)歷了6月以來的初期蓄勢，7月行情將漸入佳境。

（文章來源：界面新聞）

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